長江商報消息 ●長江商報記者 李璟

內(nèi)地與香港基金互認機制迎來進一步優(yōu)化。

12月20日，中國證監(jiān)會表示，為深化內(nèi)地與香港資本市場務(wù)實合作，更好滿足兩地投資者跨境理財需求，促進資本市場高水平制度型開放，鞏固提升香港國際金融中心地位，中國證監(jiān)會進一步優(yōu)化內(nèi)地與香港基金互認安排，修訂發(fā)布《香港互認基金管理規(guī)定》（簡稱《管理規(guī)定》），自2025年1月1日起施行。

根據(jù)《管理規(guī)定》修訂內(nèi)容，將香港互認基金客地銷售比例限制由50%放寬至80%。《香港互認基金管理暫行規(guī)定》（簡稱《暫行規(guī)定》）同時廢止。

中國證監(jiān)會表示，下一步，將繼續(xù)統(tǒng)籌開放和安全，堅持“引進來”和“走出去”并重，穩(wěn)步擴大資本市場制度型開放，持續(xù)做好《管理規(guī)定》實施工作，真正把惠港措施落到實處。

持續(xù)強化資本市場對港合作

近年來，憑借“背靠祖國、聯(lián)通世界”的獨特優(yōu)勢，香港金融業(yè)持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展。尤其是隨著香港與中國內(nèi)地市場的互聯(lián)互通，國際投資者通過香港參與中國市場更加便捷，香港市場也隨著中國金融業(yè)對外開放的大門越大越強。

2015年5月，中國證監(jiān)會與香港證監(jiān)會就開展內(nèi)地與香港基金互認工作簽署監(jiān)管合作備忘錄，同時發(fā)布《暫行規(guī)定》，兩地基金互認于同年7月1日起正式實施。自互認機制實施以來，內(nèi)地與香港基金互認工作平穩(wěn)推進，各項制度和機制運行平穩(wěn)，較好滿足了兩地投資者跨境理財需求，同時有力支持了香港國際金融中心建設(shè)。

2024年4月，中國證監(jiān)會發(fā)布5項資本市場對港合作措施，助力香港鞏固提升國際金融中心地位，共同促進兩地資本市場協(xié)同發(fā)展，優(yōu)化基金互認安排是其中一項。

為更好發(fā)揮兩地基金互認機制的積極作用，中國證監(jiān)會開展調(diào)研聽取了境內(nèi)外市場機構(gòu)的意見，綜合各方主要訴求及關(guān)切，對《暫行規(guī)定》進行修訂，進一步優(yōu)化基金互認安排，形成本次《管理規(guī)定》。

具體來看，《管理規(guī)定》主要修訂內(nèi)容包括三方面：適度放寬互認基金客地銷售比例限制，按照穩(wěn)步有序、逐步放開的原則，將香港互認基金客地銷售比例限制由50%放寬至80%；適當(dāng)放松香港互認基金投資管理職能的轉(zhuǎn)授權(quán)限制，允許香港互認基金投資管理職能轉(zhuǎn)授予集團內(nèi)海外關(guān)聯(lián)機構(gòu)；為未來更多常規(guī)類型產(chǎn)品納入香港互認基金范圍預(yù)留空間，香港互認基金類型中增加“中國證監(jiān)會認可的其他基金類型”，更好滿足兩地投資者跨境理財需求。

另外，結(jié)合近年來公募基金信息披露、銷售等基礎(chǔ)規(guī)則的修訂情況，《管理規(guī)定》對《暫行規(guī)定》個別條款作適應(yīng)性修訂。

長江商報記者注意到，為做好政策配套銜接，當(dāng)日中國人民銀行和國家外匯局也對《內(nèi)地與香港證券投資基金跨境發(fā)行銷售資金管理操作指引》作出適應(yīng)性修訂，將第十條“香港（內(nèi)地）基金內(nèi)地（香港）發(fā)行募集資金規(guī)模原則上不得超過基金總資產(chǎn)的50%”修改為“香港（內(nèi)地）基金內(nèi)地（香港）發(fā)行募集資金規(guī)模占基金總資產(chǎn)的比例應(yīng)當(dāng)遵守中國證監(jiān)會和香港證監(jiān)會關(guān)于互認基金管理的有關(guān)規(guī)定”。

香港證監(jiān)會官網(wǎng)也發(fā)布消息稱，將基于對等原則同步修訂發(fā)布《有關(guān)內(nèi)地與香港基金互認的通函》，對內(nèi)地互認基金有關(guān)客地銷售比例限制、投資管理職能轉(zhuǎn)授權(quán)限制、基金類型等作對等修改。

資本市場雙向開放不斷推進

以2014年11月滬港通的推出作為標志，中國內(nèi)地與香港資本市場互聯(lián)互通已整整10年。香港作為連接內(nèi)地與國際資本市場的橋梁作用在不斷增強。

10年間，兩地相繼開通了滬港通、深港通、債券通、跨境理財通、ETF（交易型開放式指數(shù)基金）通及互換通等一系列互聯(lián)互通計劃，為國際和內(nèi)地投資者提供了更多便利的投資渠道，也助力中國金融市場加快對外開放的步伐。

數(shù)據(jù)顯示，10年來，滬深股已成為國際投資者投資內(nèi)地證券市場受信賴的途徑，日均交易額由2014年的約60億元人民幣（下同）增長至2024年10月的平均超過1360億元，占滬深證券市場總交易的約8%；北向債券通自開通以來，日均交易額增長超過18倍，達到目前（2024年1—11月）的超過420億元，占境外投資者在內(nèi)地銀行間債券市場交易額的一半多。

同時，截至2024年9月，內(nèi)地投資者通過港股通持有的證券資產(chǎn)總市值超過3.3萬億港元，是2014年底的200多倍；同期，境外投資者投資在岸股票總余額也達到3萬多億元，增幅超過5倍，其中75%以上是通過股票通持有。

值得一提的是，近段時間以來，香港金融界盛事不斷。包括國際金融領(lǐng)袖投資峰會、國際金融論壇全球年會等大型會議先后在港舉行，吸引大批海內(nèi)外金融界領(lǐng)袖匯聚香江，香港國際金融中心地位進一步得到鞏固，也釋放出中國堅定擴大高水平對外開放的明確信號。

業(yè)內(nèi)專家指出，互聯(lián)互通機制開通10周年，給兩地市場帶來的積極變化表現(xiàn)在市場規(guī)模、流動性、市場結(jié)構(gòu)、金融創(chuàng)新和監(jiān)管合作五個方面，顯著增加了內(nèi)地與香港資本市場的交易規(guī)模，吸引了更多的國際投資者參與A股市場，同時為內(nèi)地投資者提供了更多海外投資的機會。

上海證交所日前表示，下一個10年，將繼續(xù)落實推進以改革謀發(fā)展、以改革增質(zhì)效、以改革促開放，與港深交易所攜手并肩，在中國證監(jiān)會和香港證監(jiān)會的指導(dǎo)下，繼續(xù)優(yōu)化互聯(lián)互通機制，深化兩地金融合作開放，積極服務(wù)境內(nèi)外投資者，讓各類資金“愿意來、留得住、發(fā)展得好”，為共同推動兩地資本市場互利共贏，助力資本市場高質(zhì)量發(fā)展，服務(wù)好中國式現(xiàn)代化進程作出新的貢獻，與境內(nèi)外投資者共筑開放、包容、高效的市場生態(tài)，共享中國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展成果。

香港證監(jiān)會也指出，此次放寬銷售限制后，香港互認基金在內(nèi)地的最大可銷售規(guī)模將增加三倍。此外，放寬海外轉(zhuǎn)授職能的限制，將為國際資產(chǎn)管理公司創(chuàng)造更多機遇，為內(nèi)地投資者提供更多離岸方案和產(chǎn)品。

責(zé)編：ZB