長江商報消息 ●長江商報記者 徐佳

停牌數日，永安行（603776.SH）與上海聯適導航技術股份有限公司（以下簡稱“上海聯適”）的重組方案終于出爐。

12月4日晚間，永安行發布的重組預案顯示，公司擬通過發行股份及支付現金的方式購買上海聯適65%股份并募集配套資金。目前，上海聯適審計和評估工作尚未完成，本次交易的具體交易價格尚未確定。

長江商報記者注意到，2023年6月，上海聯適就曾沖刺科創板IPO，但2024年7月撤單。如今與永安行重組，意味著上海聯適將借道永安行實現曲線上市，永安行也將由共享出行快速進入農機無人駕駛領域。

另一方面，推出重組之前，永安行業績低迷。自2022年以來，永安行一直處于虧損狀態。而上海聯適盈利能力較強。2023年和2024年上半年，上海聯適分別實現營業收入4.22億元、2.36億元，凈利潤6327.39萬元、2730.53萬元。

值得一提的是，IPO之前，2021年6月，上海聯適曾增資擴股，引入國投創業基金等6家新股東合計對其增資1.875億元。此次重組中，6家機構將向永安行“清倉”出售全部所持上海聯適股份。

科創板IPO撤單數月后與永安行重組

12月4日晚間，永安行發布重組預案，上市公司擬通過發行股份及支付現金的方式購買上海聯適65%股份并募集配套資金，用于支付本次交易的現金對價、中介機構費用、相關稅費、補充上市公司及標的公司流動資金等。

目前，上海聯適審計和評估工作尚未完成，本次交易的具體交易價格尚未確定。

長江商報記者注意到，對于永安行而言，此次交易為跨界重組。當前，永安行主要業務是基于物聯網和數據云技術的共享出行系統的研發、銷售、建設、運營服務。

而上海聯適是基于無人駕駛技術、精密控制技術及人工智能算法的農機自動駕駛系統、智能作業控制系統、定位終端及附件等農機裝備智能化產品和智慧農場解決方案供應商。

永安行認為，本次交易有助于上市公司基于上海聯適長期積累的研發和技術優勢，加速進入農機無人駕駛領域，通過雙方技術融合促進業務創新發展，豐富業務板塊布局。

值得關注的是，上海聯適曾獨立沖刺IPO。資料顯示，上海聯適于2015年3月成立，2020年12月整體變更為股份公司。2023年6月30日，上交所正式受理了上海聯適的首發申請。

按照原計劃，上海聯適擬公開發行新股不超過2300萬股并在科創板上市，募集資金總額不超過5.16億元，分別投入到高端智能裝備基地建設項目、研發中心建設項目、營銷網絡及品牌建設項目、補充流動資金。

2024年年初，上海聯適對首輪監管問詢函作出回復。7月1日，上交所發布公告，上海聯適和其保薦人國金證券申請撤回上市申請文件，上交所決定終止對公司首次公開發行股票并在科創板上市的審核。

在當前A股并購重組熱度升溫的背景下，主動撤單IPO5個月就計劃與永安行重組，上海聯適此舉也被視為借道重組“曲線上市”。

半年營收2.36億凈利2730萬

對于永安行而言，除了涉足新業務之外，此次重組將助力公司提振盈利能力。

數據顯示，作為“共享單車第一股”，永安行于2017年上市。上市首年，永安行實現凈利潤5.16億元，到達最高峰，但次年大降76%。盡管2019年和2020年公司凈利潤回升至5億元左右，但2021年開始，永安行業績再次下滑，并在2022年陷入虧損。

2022年至2024年前9個月，永安行分別實現營業收入6.78億元、5.45億元、3.74億元，凈利潤分別虧損6750.63萬元、1.27億元、2993萬元，扣非凈利潤分別虧損1.27億元、1.65億元、5492.92萬元，累計分別虧損2.25億元、3.47億元。

作為被收購的公司，上海聯適盈利能力較強。沖刺IPO時期，2020年至2022年，上海聯適分別實現營業收入1.72億元、2.2億元、3.15億元，凈利潤2841.23萬元、2280.22萬元、5284.93萬元，扣非凈利潤3905.74萬元、1469.54萬元、3834.25萬元，盈利呈先降后升趨勢。

重組預案披露，2023年和2024年上半年，上海聯適分別實現營業收入4.22億元、2.36億元，凈利潤6327.39萬元、2730.53萬元。其中，2023年上海聯適的營業收入、凈利潤同比分別增長33.88%、19.68%。

截至2024年6月末，上海聯適資產總額5.06億元，所有者權益3.9億元。而截至2024年9月末，永安行的資產總額為44.77億元，所有者權益30.67億元。

永安行表示，本次交易完成后，上海聯適將成為上市公司控股子公司，并被納入公司合并報表范圍，公司在總資產、凈資產、營業收入、凈利潤等各方面都將有較大提升。

披露重組預案復牌后，12月5日永安行開盤漲停，報收17.29元/股，漲幅9.99%。

值得一提的是，IPO之前，2021年6月，上海聯適曾增資擴股，引入國投創業基金、常州紅土、復星重慶基金、復鼎二期基金、深創投、嘉興華御等新股東合計對其增資1.875億元。

上述增資中，上海聯適每股價格為20.83元，對應整體估值約為14.29億元。

而本次重組中，上述6家機構均在交易對手方名單之列，擬出售上海聯適股權比例分別為5.5652%、2.78%、2.087%、1.3913%、0.6957%、0.5217%，且均為“清倉”出售。

責編：ZB