長江商報消息 ●長江商報記者 江楚雅

歷時18個月，金科股份終于等來“白衣騎士”。

11月22日，金科地產集團股份有限公司（簡稱“金科股份”，000656.SZ）及重慶金科房地產開發有限公司（簡稱“重慶金科”）重整案重整投資人遴選評審會第二次會議順利召開。經評審，確認上海品器管理咨詢有限公司與北京天嬌綠苑房地產開發有限公司聯合體（簡稱“品器聯合體”），為金科股份及重慶金科的中選投資人。

金科股份作為曾經的千億房企，這次重整被業內視為地產“第一股”重整范例。確定的投資人計劃通過資產運營和提供增值服務等方式，幫助金科重新找到發展方向。隨著重整的推進，金科有望擺脫困境，重拾市場信心。

不過，從財務數據來看，金科股份仍面臨艱巨挑戰。財報顯示，2022年、2023年和2024年前三季度，其歸屬于上市公司股東的凈利潤（簡稱“凈利潤”）分別為-213.9億元、-87.32億元和-53.32億元，近三年累虧354.54億元。

基本面不佳影響投資者信心，二級市場上，截至11月22日收盤，公司股價為1.67元/股，較前一交易日下跌0.03元，跌幅為1.76%，總市值為89.17億元。其股價此前在9月30日和10月31日也曾低于1.3元，成為嚴格意義上的“一元股”。

成房地產重整第一股

經過一年半的努力，金科股份終于迎來了新的重整投資人。

2023年5月22日，金科股份披露收到重慶端恒建筑工程有限公司發來的《告知函》。端恒建筑認為，金科股份雖不能清償到期債務且明顯缺乏清償能力，但作為上市公司仍有一定重生價值和挽救可能，故向重慶市第五中級法院申請對公司進行重整。

隨后，金科股份在2023年8月宣布擬主動向法院申請重整及預重整，并在2024年2月正式遞交了重整申請相關資料。這也是A股首家主動申請重整的千億元房企。

今年4月22日，重慶五中院裁定受理公司及重慶金科的重整申請，公司正式進入重整程序后，在法院和管理人的指導下合法合規穩步扎實推進重整工作，系統化解決公司債務風險，加快推進公司實現良性循環。

截至9月末，管理人共收到包括12家意向重整投資人主體提交的正式報名材料（合計17家企業，兩家及以上企業組成聯合體報名的，視為一個報名主體），其中已交納保證金成功報名的意向投資人共9名。

金科股份曾強調，公司的重整不以簡單解決債務問題為目標，更要通過司法重整引進實力雄厚、有產業協同效應的戰略投資者，在解決債務風險的基礎上，為公司未來的持續經營和良性發展帶來增量資金和資源上的支持。

11月22日，金科股份公布重整投資人遴選結果，品器聯合體中選。資料顯示，上海品器管理咨詢有限公司的大股東是北京品器管理咨詢公司，成立于2020年，是御風集團旗下專注于大健康不動產的資產管理機構，由招商銀行前行長馬蔚華擔任名譽主席，昔日“萬通六君子”之一馮侖擔任董事長，鑫苑集團創始人張勇、王謙、張冬冬等為合伙人。

可以看到，品器聯合體背后有多位地產行業人士的支持，他們的加入將為金科帶來更強的資金保障和管理經驗。

長江商報記者了解到，重整后的新金科，未來發展目標及定位是成為新型收費開發商，不再像傳統開發商那樣依賴項目開發銷售的收入，而是更多依靠項目的運營和資產管理，通過提供增值服務、收取管理費和運營費等方式盈利。不僅如此，新的重整投資人，將重塑新金科企業文化和業務，引入聯合體及合作方在資金、管理、技術和市場資源等各方面，給予其全方位支持。

業內認為，此次金科股份重整成功，不僅意味著中國房地產行業迎來了“地產重整第一股”，也為更多尚處于行業深度調整中的房地產企業，尋求通過重整來改善財務狀況、恢復盈利能力，提供了重要借鑒和出路。

虧損加劇聚焦保交付

金科股份是一家專注于房地產開發與銷售的大型企業集團。作為發家于重慶的“西南王”，金科股份曾一路高歌猛進，從2015年的221億元到2020年的2233億元，銷售額一路攀升，5年實現9倍增長，是近年行業高增長的典范。按照此前的規劃，到2025年，其銷售規模將要達到4500億元以上。

但2020年以后，金科股份的銷售額連降三年。2021年公司銷售額暴跌至1123億元，2022年再度腰斬至548.6億元，2023年僅錄得218億元。2024年前三季度公司銷售金額再度大幅下滑至104億元。

近年來，在房地產行業整體承壓的背景下，金科股份的業績表現也不樂觀，2021年公司凈利潤同比下降48.78%，2022年更是直接巨虧213.9億元，凈利潤同比下降694.13%。

2023年，金科實現營業收入632.4億元，同比增長15.27%；凈虧損為87.32億，虧損較上年減少59.18%。

2024年前三季度，金科股份營業收入約215.67億元，同比減少49.91%；凈利潤約-53.32億元，同比減少126.73%。

截至三季度末，金科股份的總資產約2001.38億元，較2023年末減少10.74%；歸屬于上市公司股東的所有者權益約-18.82億元，較2023年末減少153.67%；非流動性資產處置損益（包括已計提資產減值準備的沖銷部分）約2.79億元；合同負債約286.98億元，同比減少36.55%；一年內到期的非流動負債約484.19億元，主要因長期借款及應付債券重分類所致。

金科股份還面臨非常多的訴訟和仲裁問題。11月15日，金科股份發布了關于其及控股子公司累計訴訟及仲裁事項的公告。截至目前，除已披露過的訴訟、仲裁案件外，金科股份及控股子公司收到的新增訴訟、仲裁案件金額，合計9.73億元。

金科股份在三季報中稱，面對復雜嚴峻的內外部環境，公司核心管理層及業務骨干團隊保持穩定，把保交房作為第一要務，加快推動重整引戰工作，多措并舉改善公司持續經營能力。

公司始終將保交付作為首要經營任務，截至三季度末，金科股份交付總面積710萬平方米，交付房屋總套數43771套，完成共計175個批次、123個項目的交付工作。自2022年“保交房”工作開展以來，公司累計交付總套數超27.17萬套，累計交付總面積約4136萬平方米。

此外，公司在全國15個省（自治區、直轄市）共計86個項目入圍白名單，其中，11個項目已獲審批5.34億元，10個項目已上賬資金4.33億元，有效緩解了項目層面資金流動性壓力，有利于保障保交房義務的完成。

責編：ZB